作用理念

涉及重点生产企业、消费企业和大型贸易商,企业规模小 销售稳定

2018年纺企仍旧面临很多不确定因素,但全年稳定的生产、接单情况也给这个市场注入了一针强心剂。

2017年5月中国棉纺织景气指数为48.97,与4月相比降低0.28,符合预期。5月棉纺织及下游产业链初现淡季,市场景气度下降,纱布产品库存增加,但生产未受较大影响。储备棉成交总量41.1万吨,较4月增加0.7万吨。国内棉花价格相对稳定,棉纱与坯布价格持续走低,纱布产销率有所下降。6月,棉纱、坯布市场继续走淡,中国棉纺织景气指数将较5月下降。  原料采购价格指数  5月原料采购价格指数50.83,较4月上涨1.13。5月中旬,郑棉、棉花现货联袂上涨,储备棉投放底价持续升高,储备棉成交量上涨,但随后郑棉快速回落,现货价格弱势震荡走跌。5月,国际棉花均价为13816元/吨,环比上涨2.57%;国内3128级棉花均价15900元/吨,环比上涨0.37%。受市场棉花供应充足的影响,化纤需求量相对回落,采购进度有所放缓,5月,主流粘胶短纤均价为15138元/吨,环比下降4.09%,涤纶短纤均价为7459元/吨,环比下降2.37%。6月纺企采购原料谨慎,储备棉投放底价持续下调,棉花现货交易整体走弱,主流粘胶短纤有所上涨,但市场以弱势调整为主,原料价格整体走弱可能性较大,6月的原料采购价格指数将会下降。  原料库存指数  5月原料库存指数48.43,较4月上涨0.21。5月,根据中棉行协调研了解,约75%的棉纺企业储备棉占原料比重近50%,纺企对高性价比的国储棉热情高涨。5月中旬,棉花期现货价格的上涨,使得纺织企业加大对储备棉的竞拍力度,增加原棉库存量。涤纶短纤受原油价格上涨影响,价格弱势上行,粘胶短纤仍保持下降趋势。据中棉行协跟踪数据显示,5月原棉库存环比增加0.47%,化纤短纤库存环比增加2.7%,其中化纤短纤库存增加主要由于涤纶短纤库存的增加。6月,储备棉投放底价连续下调,粘胶短纤价格有所回升,但因下游市场清淡,原料库存指数有所下降。  生产指数  5月生产指数50.31,较4月上涨0.43。根据中棉行协调研了解,90%的棉纺织企业开工率在80%以上。今年传统旺季结束时间较早,6月作为传统淡季开端,市场整体需求走弱,企业订单多为短单、小单,但随着储备棉投放政策的实施,国内外棉价差逐步缩小,企业能有微幅利润,因此,企业生产状况较好。6月,纱布价格继续走低,市场交易清淡,6月生产指数较5月略有下降。  产品销售指数  5月产品销售指数49.50,较4月上涨0.41,高于预期,主要由纱线的销售增加引起。5月,纱线销售较上月相比有所好转,纯化纤纱走货尚可,纯棉纱次之,棉混纺纱较差;布匹销售略显疲态,市场行情趋弱,其中纯棉布销售基本维持稳定,棉混纺布和纯化纤布销售较差。5月,32支纯棉普梳纱平均价格为23391元/吨,环比下跌0.96%,纯棉坯布平均价格为5.83元/米,环比下跌0.17%。6月,下游企业在淡季背景下订单逐渐减少,6月的产品销售指数与5月相比下降。  产品库存指数  5月产品库存指数46.60,较4月下降0.18。根据中棉行协调研了解,85%的棉纺织企业纱线库存在15天以上。据中棉行协跟踪企业数据显示,5月,纱线库存量环比增加2.62%,其中,纯棉纱、棉混纺纱和化纤纱库存分别环比增加2.33%、3.08%和2.92%;坯布库存量环比增加2.13%,其中,纯棉布和纯化纤布库存量分别环比增加2.81%和3.61%,棉混纺布库存量环比下降0.89%。6月,在纯棉纱整体行情偏弱的情况下,纺企棉纱库存将持续微增,6月产品库存指数与5月相比下降。  企业经营指数  5月企业经营指数48.25,较4月下降0.41。5月,国内棉花价格相对稳定,国外棉花价格震荡频繁,纺企订单明显减少,产品库存增加,企业的利润水平不断收窄。此外,市场对高等级棉花需求缺口较大,对于生产高支精梳产品的企业,储备棉质量仍达不到生产要求,因此,企业呼吁增加棉花进口配额。加上企业竞拍储备棉需占用大量资金,且银行贷款难,6月纺企生产经营指数较5月相比有所下降。  说明:中国棉纺织行业景气指数采集自全国近200家骨干棉纺企业,通过对多个主要指标加权计算得出,当指数高于50,表示棉纺行业景气程度向好,低于50则表示景气程度欠佳。

生产方面,宏观经济疲软,纺织服装行业面临出口和内销滞涨的局面。纺织品、服装出口金额累计同比由2013年的11.4%下降至去年的5.1%,今年4月已呈负增长。限额以上企业商品零售总额累计同比逐年下滑,由2011年初的27.8%下降至今年3月的7.1%。下游企业普遍不看好后市,为降低风险,企业订单都是按需采购,订单量大幅减少,且多以分散的小单为主。据部分企业反映,今年消费量较往年严重萎缩,比往年高峰期减少近三分之二。在此情况下,为控制成本,企业降低开工率,只有往年的六七成。此外,5万锭以下的纺纱企业基本都处于关停状态。

距离春节还有一个月时间,当地企业原料库存基本在1-2个月,近期大规模采购棉花意愿非常低。在订单和销售基本稳定的前提下,纺企都很理性,绝不盲目采购。况且下游布厂、服装厂压价,他们只有在遇到价格、质量合适的棉花时才会议价采购,而且由于并不急于补库,价格往往压得比较低。目前,当地多数企业对于今年的储备棉轮出都蠢蠢欲动,由于2017年尝到了甜头,今年都准备继续积极竞拍。

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16日,南通市下起了小雨,气温也下降了一些,尽管工厂稍显冷清,但企业整体开工生产情况保持平稳。e棉仓销区行团队继续深入走访调查,发现了一些“不能说的秘密”。

花、纱质量存隐忧,棉花产量仍高位

经过调查,南通企业生产成本不断上涨,利润不断被压缩。电价方面,当地高峰用电价格在1.2元/度左右,低峰用电不到0.4元/度,平时用电费用在0.8元/度。人工方面,纺织人工工资水平在5000-6000元/月,高于河南、山东等地区,年年上涨的工资水平对企业造成了不小的压力,即便在这样的工资水平下,企业依然面临招工难的窘境。原料方面,尽管随着棉价下跌,采购成本出现下降,但由于下游客户也在不断压价,企业纱线产品利润普遍低于1000元/吨。综合核算,当地每吨棉纱中原料成本占比在70%以上,人工电费成本占比在20%左右,在除去设备折旧、财务成本后,企业利润很有限。

生产经营转型。国内劳动力成本上升,加上进口纱尚没有配额限制,中低支进口纱大量挤占中国市场,导致国内生产40支以下纱线的纺织企业面临亏损的风险。在用工成本上升和终端消费不振的双重压力下,企业倾向于生产附加值较高的中高支纱和高端面料,同时也更加注重新型功能性和差异性面料的研发和生产,以开发新的利润增长点,提升企业竞争力。

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福建是国内棉纱主要消费区之一。为做好棉纱期货上市前的准备工作,我们走访了福建省内多家企业,涉及重点生产企业、消费企业和大型贸易商,以期对纺织产业链的基本情况有一定了解。

期现结合 点价采购

总的来说,由于终端订单量较往年大幅萎缩,成本向下游转嫁难度加大,加之用工成本优势丧失,纺织企业不得不更加注重新型面料的研发和生产,以发掘新的利润增长点。目前,国内棉花质量存在较大问题,引发企业对棉纱质量的担忧,预计棉纱价格维持偏弱格局。

成本飙升 利润被压缩

纺织行业不景气,企业经营压力大

采购需求弱 见势而动

编辑:中国兴农网

为了保证在市场存有自己的一席之地,企业可谓煞费苦心,有的改进升级,转型做纯化纤产品,化纤价格、质量相对棉花稳定,给了他们一定信心。有的企业则是提高质量,严控棉花采购成本。这方面赛远公司做出了很好的尝试。赛远公司负责人表示,企业库存基本是以储备棉为主,由于纱线支数低,价格调整空间有限,为了提供最优性价比产品,企业不惜采购“双29”标准的新疆棉用作配棉。另外在点价方面,企业深入分析贸易商提供的棉花价格、质量和基差,选出最优性价比的原料进行点价,有效控制了生产成本和质量。

棉纱的生产质量从配棉环节开始就与棉花的质量密切相关。目前国内棉花质量存在较大问题,市场上高端的手摘棉紧缺,而质量较差的机采棉面临较大的销售压力。一企业相关负责人透露,现存的新疆棉多数是手采棉和机采棉混在一起,混合轧花质量较差。此外,1000多万吨的国储棉,尤其是2013年入储的棉花,质量非常差,仓单棉更是存在“转圈棉”的问题。用这种棉花来生产,严重影响纱线品质。

据调查,当地是以中小企业为主,规模集中在1-2万锭,对棉花的需求量不如河南、山东地区高。企业纱线产品一部分自用织布,一部分销往南方。在走访的几家企业中,虽然都建立了布厂,在深加工方面做出了尝试,由于下游压价导致总体利润并不理想。经过调研,该地区企业特点是常年开工生产,产品质量、价格能满足客户需求,订单量保持稳定,并未出现大起大落的情况,当然也有个别企业由于经营不善关门倒闭的现象。走访的几家企业棉纱基本没有库存,销售情况良好,即使利润不高,尚能维持正常运转。

成本利润方面,纱线生产成本主要包括原料费、人工费、电费等。其中,原料费占总成本的70%左右,人工费和电费占总成本的25%以上。近两年招工难,人工成本不断上升,国产纱对国外低端纱的竞争优势不再。虽然棉花和化纤等原料价格有所下滑,但是由于下游消费市场较为疲软,成本向下游转嫁的难度加大。因而,企业盈利状况并未因原料价格走低而得到较大的改善。相反,市场行情低迷导致下游订单量大幅萎缩,规模较小资金实力薄弱的纱厂甚至濒临倒闭。

库存方面,纺企对棉花后市不看好,随买随用,原料库存从之前的一个半月压缩至目前的半个月至一个月。贸易商则是遵循“单对单,点对点,压库存,降成本”的操作原则。纺纱企业也是尽量压低原料和产品库存,来防范经营风险。

虽然新年度中国、美国、印度、澳大利亚、巴西等各主产国棉花种植面积及生产量都有不同程度的减少,但全球棉花库存仍高达2400万吨,使得储备棉抛售和低价倾销的预期部分对冲了减产所带来的影响。况且,印度、美国、中国、巴西的棉花产量处于历史高位,全球市场也处于去库存周期,中期棉花价格依然偏弱。其间,阶段性炒作种植面积减少,可能会刺激价格出现短暂反弹,但总的趋势仍是逢高沽空为主,棉花价格区间在12000—14000元/吨,棉纱价格也将因此受到压制。

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